2025年7月15日,天津市地方金融管理局、中國證券監督管理委員會天津監管局、天津市財政局、天津市發展和改革委員會、天津市人民政府國有資產監督管理委員會、天津市科學技術局、天津市工業和信息化局等七部門聯合印發了《天津市支持并購重組若干措施》(津金融局〔2025〕20號),通過金融創新服務科技創新和產業創新,充分發揮并購重組在資源配置中的功能,提高資本運行效率,助力天津高質量發展“十項行動”和“三新”“三量”工作取得實效。
該《若干措施》包含五大方面共14條具體內容。在支持方向上,明確鼓勵企業圍繞綠色石化、汽車、裝備制造等優勢產業,生物醫藥、新能源、新材料、航空航天等新興產業,以及未來智能、空天深海、生命科學等未來產業開展并購,特別是產業鏈上下游整合、關鍵技術補強和“卡脖子”技術攻關并購。同時支持冶金、輕工等傳統產業通過橫向并購、吸收合并等方式提升集中度,向高端化、智能化、綠色化轉型,并支持國有企業優化上市公司資產結構。此外,便利企業開展跨境并購,用好對外直接投資(ODI)備案機制,支持自貿區內企業利用自由貿易賬戶合規辦理跨境并購業務。
為拓寬融資渠道,《若干措施》提出支持培育集聚并購基金,鼓勵政府投資基金與長期資本合作設立并購母基金,吸引私募投資基金形成集群。完善并購基金退出機制,支持區域性股權市場申報基金份額轉讓試點,優化流程與定價。創新金融工具組合,鼓勵金融機構提供并購貸款、債券、保險等支持,特別提出將科技企業并購交易中的貸款占比上限放寬至80%,并加大對科技型中小企業的融資支持。
在服務體系方面,天津市將構建資本市場服務平臺,促進信息共享與業務協同,拓展創新金融產品服務。通過摸排儲備重點產業鏈、上市后備企業等資源,建立覆蓋全市的并購標的項目庫。同時組建由銀行、證券、基金、中介機構等共同參與的資本市場服務聯盟,提供政策培訓、路演推介、交易撮合等綜合服務。對于并購后成功落地的重點產業項目,將建立登記注冊、環評、用工等審批綠色通道,提高效率。
《若干措施》強調在支持并購的同時強化監管與風險防范,要求依法依規監管,尊重市場規律和創新規律。完善政府投資基金績效評價和容錯機制,允許符合條件的微利或虧損項目通過并購退出。同時督促企業杜絕財務造假、內幕交易等違法違規行為,倡導穩健并購,維護金融安全與社會穩定。
素材來源:天津市地方金融管理局
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